Unicorn Academy › Pasar futures

Pasar futures: 45 pertanyaan dan jawaban

Pertanyaan dari kursus Pasar futures, masing-masing dengan jawaban benar dan penjelasan singkat. Pelajari topiknya langkah demi langkah di aplikasi Unicorn Academy.

1. Apa itu kontrak futures

Apa yang ditetapkan oleh kontrak futures?

Penukaran pada tanggal di masa depan dengan harga yang ditetapkan hari ini Harga ditetapkan hari ini, penukaran terjadi saat jatuh tempo.

Apa perbedaan futures dengan opsi?

Merupakan kewajiban bagi kedua pihak Opsi memberikan hak, futures menciptakan kewajiban.

Untuk barang apa futures diciptakan?

Untuk produk pertanian Futures berfungsi menetapkan harga hasil panen sebelumnya.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

2. Standardisasi dan bursa

Apa yang dinegosiasikan para pihak dalam futures?

Hanya harga Semua hal lainnya ditetapkan oleh bursa.

Apa keuntungan standardisasi?

Anda dapat keluar dengan menjual kontrak yang identik Kontrak dapat saling dipertukarkan sehingga likuid.

Apa itu forward?

Kontrak tidak standar untuk penyerahan di masa depan, dinegosiasikan antara dua pihak Kontrak ini lebih fleksibel tetapi membawa risiko pihak lawan.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

3. Lembaga kliring

Apa yang dilakukan lembaga kliring?

Masuk di antara pembeli dan penjual Lembaga ini menjadi pihak lawan bagi keduanya.

Risiko apa yang dihilangkan bagi kedua pihak?

Risiko pihak lain gagal memenuhi kewajibannya Risiko pihak lawan berpindah ke lembaga kliring.

Bagaimana lembaga kliring melindungi dirinya?

Dengan jaminan dan perhitungan ulang harian atas keuntungan dan kerugian Margin dan valuasi harian adalah dua pengamannya.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

4. Posisi long dan posisi short

Kapan pemegang posisi short untung?

Ketika harga turun Penjual untung jika dapat membeli kembali dengan harga lebih rendah.

Apakah Anda perlu memiliki underlying untuk menjual futures?

Tidak, yang diperdagangkan adalah komitmen di masa depan Menjual semudah membeli.

Bagaimana posisi ditutup sebelum jatuh tempo?

Dengan melakukan transaksi sebaliknya pada kontrak yang sama Pembeli menjual, penjual membeli.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

5. Lindung nilai dan spekulasi

Apa yang ingin dicapai oleh orang yang melakukan lindung nilai dengan futures?

Mengurangi risiko yang sudah dimilikinya Lindung nilai berfungsi menetapkan harga sebelumnya.

Mengapa petani menjual futures gandum?

Untuk menetapkan harga jual hasil panen Ini melindunginya dari penurunan harga sebelum panen.

Apa peran spekulan?

Menanggung risiko yang dialihkan oleh hedger dan menyediakan likuiditas Mereka memungkinkan ditemukannya pihak lawan.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

6. Initial margin dan maintenance margin

Apa itu initial margin?

Jaminan yang disetor untuk membuka posisi Ini adalah persentase kecil dari nilai kontrak.

Kapan margin call terpicu?

Ketika saldo turun di bawah maintenance margin Kerugian telah menggerus jaminan melewati ambang.

Dapatkah margin berubah?

Ya, bursa dapat menaikkannya ketika volatilitas meningkat Kenaikan dapat terjadi tanpa pemberitahuan.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

7. Valuasi harian

Apa itu mark to market?

Perhitungan ulang harian atas posisi pada harga penutupan Setiap hari posisi dinilai ulang.

Kapan keuntungan dan kerugian diselesaikan?

Setiap hari, secara tunai Kredit dan debit dilakukan setiap hari.

Apa konsekuensi praktis bagi yang sedang merugi?

Harus segera memiliki uang tunai Kerugian harus ditutup hari demi hari.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

8. Multiplier dan nilai kontrak

Berapa nilai satu poin indeks pada futures E-mini atas S&P 500?

50 dolar Multiplier E-mini adalah 50 dolar per poin.

Dengan indeks di 6.000 poin, berapa nilai yang dikendalikan satu kontrak E-mini?

300.000 dolar 6.000 poin dikali 50 dolar.

Berapa nilai satu poin pada Micro E-mini atas S&P 500?

5 dolar Ini adalah sepersepuluh dari kontrak yang lebih besar.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

9. Jatuh tempo dan rollover

Kontrak mana yang biasanya paling banyak diperdagangkan?

Yang paling dekat jatuh temponya Likuiditas terpusat pada jatuh tempo terdekat.

Apa itu rollover?

Menutup kontrak yang akan jatuh tempo dan membuka kontrak pada jatuh tempo berikutnya Rollover berfungsi mempertahankan posisi melewati jatuh tempo.

Mengapa rollover menimbulkan biaya atau keuntungan?

Karena kedua kontrak memiliki harga berbeda Selisih harga antarjatuh tempo masuk ke dalam hasil.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

10. Penyerahan fisik dan penyelesaian tunai

Apa yang terjadi dengan penyerahan fisik?

Penjual menyerahkan underlying dan pembeli membayarnya Ini lazim untuk banyak komoditas.

Bagaimana futures indeks saham ditutup saat jatuh tempo?

Dengan penyelesaian tunai atas selisihnya Indeks tidak dapat diserahkan.

Apa yang terjadi pada sebagian besar posisi?

Ditutup sebelum jatuh tempo Penyerahan hanya menyangkut sebagian kecil kontrak.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

11. Harga spot, harga futures, dan basis

Apa itu harga spot?

Harga untuk penyerahan segera Ini adalah harga underlying untuk penyerahan segera.

Apa itu basis?

Selisih antara harga spot dan harga futures Ini adalah jarak antara kedua harga.

Risiko apa yang tersisa bagi hedger?

Risiko basis bergerak tak terduga Lindung nilai tidak menghilangkan risiko basis.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

12. Contango dan backwardation

Kapan pasar berada dalam kondisi contango?

Ketika jatuh tempo yang jauh lebih mahal daripada yang dekat Kurva harga melandai ke atas.

Apa yang sering ditandakan oleh backwardation?

Aset langka dan mereka yang membutuhkannya segera membayar lebih Jatuh tempo dekat bernilai lebih tinggi daripada yang jauh.

Apa dampak contango bagi orang yang melakukan rollover posisi long?

Biaya di setiap pembaruan Kontrak yang akan jatuh tempo dijual lebih murah dan kontrak berikutnya dibeli lebih mahal.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

13. Cost of carry

Apa yang termasuk dalam cost of carry?

Pembiayaan, penyimpanan, dan asuransi, setelah dikurangi pendapatan apa pun Ini adalah biaya memegang aset hingga jatuh tempo.

Dalam kondisi normal, harga futures mendekati apa?

Harga spot ditambah cost of carry Inilah hubungan antara kedua harga.

Apa yang dilakukan arbitrase?

Cenderung mengembalikan harga ke keselarasan Anda membeli di tempat yang lebih murah dan menjual di tempat yang lebih mahal.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

14. Konvergensi saat jatuh tempo

Apa yang terjadi pada harga futures dan spot saat jatuh tempo mendekat?

Cenderung bertemu Inilah fenomena konvergensi.

Mengapa konvergensi penting?

Karena mengikat futures dengan pasar riil underlying Inilah yang membuat futures berguna untuk lindung nilai.

Apa yang menjaga kedua harga tetap bersama saat jatuh tempo?

Kemungkinan penyerahan Tanpa kemungkinan itu, harga dapat menyimpang.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

15. Minyak pada April 2020

Apa yang terjadi pada 20 April 2020 pada futures minyak mentah WTI yang jatuh tempo Mei?

Ditutup pada harga negatif Ditutup pada minus 37,63 dolar per barel.

Mengapa pemegang posisi long mengalami kesulitan?

Karena tempat penyimpanan hampir penuh dan tidak ada tempat untuk menaruh minyak Kontrak ini mengatur penyerahan fisik di Cushing.

Apa yang ditunjukkan oleh kasus ini?

Futures adalah kewajiban dan penyerahan fisik itu nyata Menjelang jatuh tempo, yang diperhitungkan adalah kondisi konkret pasar.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›