Unicorn Academy › أسواق الخيارات (options)

أسواق الخيارات (options): 45 سؤالًا وجوابًا

أسئلة دورة أسواق الخيارات (options)، مع الإجابة الصحيحة وشرح قصير لكل سؤال. تعلّم الموضوع خطوة بخطوة في تطبيق Unicorn Academy.

1. ما الخيار

ماذا يمنح الخيار مشتريه؟

الحق، لا الالتزام، في الشراء أو البيع بسعر محدد يمكن للمشتري أن يختار ما إذا كان سيمارس الخيار.

ماذا يخسر المشتري إذا ترك الخيار ينتهي؟

العلاوة المدفوعة فقط العلاوة هي ثمن الحق.

منذ متى توجد الخيارات المدرجة في البورصة في الولايات المتحدة؟

منذ 1973 في عام 1973 افتُتحت أول بورصة مخصصة في شيكاغو.

تعلّم هذا الدرس في التطبيق ›

2. خيارات الشراء وخيارات البيع

أي حق يمنحه خيار الشراء؟

الحق في شراء الأصل الأساسي بالسعر المحدد أما خيار البيع فيمنح الحق في البيع.

متى يربح مشتري خيار البيع؟

عندما ينخفض السعر بما يكفي يجب أن يتجاوز الانخفاض العلاوة المدفوعة.

أي مركز يحصر الخسارة في العلاوة؟

شراء خيار لا يخاطر المشتري إلا بما دفعه.

تعلّم هذا الدرس في التطبيق ›

3. سعر التنفيذ والاستحقاق والعلاوة

ما سعر التنفيذ (strike)؟

السعر الذي يمكن به شراء الأصل الأساسي أو بيعه إنه سعر الممارسة.

من يدفع العلاوة، ولمن؟

المشتري للبائع العلاوة هي ثمن الحق.

متى تقع الاستحقاقات الشهرية لخيارات الأسهم؟

في ثالث جمعة من الشهر توجد أيضًا استحقاقات أكثر تواترًا.

تعلّم هذا الدرس في التطبيق ›

4. المشتري والبائع

ما الخسارة القصوى لمشتري الخيار؟

العلاوة المدفوعة إنها معروفة منذ البداية.

ماذا يجب على بائع خيار الشراء إذا مارس المشتري الخيار؟

بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ يسري الالتزام أيًا كان سعر السوق.

ما الربح الأقصى للبائع؟

العلاوة المحصلة للبائع ربح محدود ومخاطر أكبر.

تعلّم هذا الدرس في التطبيق ›

5. العقد الموحد

كم سهمًا يغطي عادةً عقد خيار الأسهم في الولايات المتحدة؟

100 إنه المضاعف القياسي.

كم يكلف عقد علاوته مسعّرة بـ 2 دولار؟

200 دولار تُضرب العلاوة للسهم في 100.

من يضمن عقود الخيارات المدرجة في الولايات المتحدة؟

Options Clearing Corporation إنها غرفة المقاصة للخيارات.

تعلّم هذا الدرس في التطبيق ›

6. القيمة الجوهرية والقيمة الزمنية

ما القيمة الجوهرية؟

ما يُحصَل عليه بالممارسة فورًا إنها جزء العلاوة الناتج عن الميزة الفورية.

خيار شراء بسعر تنفيذ 100 على سهم عند 108 علاوته 11. ما القيمة الزمنية؟

3 القيمة الجوهرية 8، وباقي العلاوة قيمة زمنية.

كم تساوي القيمة الزمنية عند الاستحقاق؟

صفرًا عند الاستحقاق لا يبقى إلا القيمة الجوهرية.

تعلّم هذا الدرس في التطبيق ›

7. داخل المال وعند المال وخارج المال

متى يكون خيار الشراء داخل المال؟

عندما يكون سعر التنفيذ أدنى من سعر الأصل الأساسي في هذه الحالة تكون له قيمة جوهرية.

مِمَّ تتكون علاوة الخيار خارج المال؟

القيمة الزمنية فقط لا توجد ميزة فورية في ممارسته.

ما قيد الخيارات خارج المال؟

تتطلب تحركًا كبيرًا قبل الاستحقاق وكثيرًا ما تنتهي بلا قيمة يعكس السعر المنخفض الاحتمال المنخفض.

تعلّم هذا الدرس في التطبيق ›

8. النمط الأمريكي والنمط الأوروبي

متى يمكن ممارسة الخيار ذي النمط الأمريكي؟

في أي وقت حتى الاستحقاق النمط الأوروبي لا يسمح بالممارسة إلا عند الاستحقاق.

ما نمط خيارات الأسهم المنفردة في الولايات المتحدة؟

أمريكي أما خيارات المؤشرات الرئيسية فمن النمط الأوروبي.

كيف تُسوّى خيارات المؤشرات؟

نقدًا لا يمكن تسليم مؤشر.

تعلّم هذا الدرس في التطبيق ›

9. ما الذي يحرك العلاوة

ماذا يحدث لخيارات الشراء إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي؟

تزيد قيمتها خيارات البيع تفعل العكس.

ما أثر ارتفاع التقلب المتوقع؟

يرفع سعر خيارات الشراء والبيع معًا زيادة التحرك المتوقع تعني قيمة أكبر لكليهما.

هل يمكن أن تخسر مع أنك أصبت في الاتجاه؟

نعم، إذا تأخر التحرك أو انخفض التقلب المتوقع الوقت والتقلب يزنان بقدر الاتجاه.

تعلّم هذا الدرس في التطبيق ›

10. التقلب الضمني

ما التقلب الضمني؟

التقلب المستقبلي الذي تسعّره السوق في الخيار يُستخرج من العلاوة بنموذج تسعير.

ماذا يقيس مؤشر VIX؟

التقلب الضمني لثلاثين يومًا لخيارات S&P 500 يرتفع عندما تصبح الحماية أغلى.

ماذا يحدث عادةً للتقلب الضمني بعد النتائج الفصلية مباشرة؟

ينخفض زال عدم اليقين بشأن الحدث.

تعلّم هذا الدرس في التطبيق ›

11. دلتا (delta)

ماذا تقيس دلتا؟

حساسية العلاوة لسعر الأصل الأساسي تبين مقدار تغير العلاوة مقابل تحرك بدولار واحد.

في أي نطاق تقع دلتا خيار الشراء؟

من 0 إلى 1 لخيارات البيع النطاق من ناقص 1 إلى 0.

كم يربح تقريبًا خيار شراء بدلتا 0.50 إذا ارتفع السهم دولارًا واحدًا؟

50 سنتًا تتحرك العلاوة بنصف تحرك الأصل الأساسي.

تعلّم هذا الدرس في التطبيق ›

12. غاما (gamma)

ماذا تقيس غاما؟

مقدار تغير دلتا مع تحرك الأصل الأساسي إنها سرعة تغير دلتا.

متى تكون غاما في أعلى مستوياتها؟

للخيارات عند المال القريبة من الاستحقاق قرب الاستحقاق تكون للتحركات الصغيرة أهمية كبيرة.

ما غاما بائعي الخيارات؟

سالبة يتزايد الخطر تحديدًا عندما تتحرك السوق ضدهم.

تعلّم هذا الدرس في التطبيق ›

13. ثيتا (theta)

ماذا تقيس ثيتا؟

القيمة المفقودة بمجرد مرور يوم واحد إنها التآكل الزمني.

لمن تكون ثيتا تكلفة؟

لمشتري الخيارات أما للبائعين فهي دخل.

كيف يتصرف التآكل مع اقتراب الاستحقاق؟

يتسارع في الأسابيع الأخيرة يكون فقدان القيمة أسرع.

تعلّم هذا الدرس في التطبيق ›

14. فيغا (vega)

ماذا تقيس فيغا؟

حساسية العلاوة للتقلب الضمني تبين مقدار تغير العلاوة مقابل نقطة واحدة من التقلب.

من يستفيد من ارتفاع التقلب الضمني؟

من اشتروا خيارات ترتفع علاوة الخيارات المحتفظ بها.

لماذا قد يفقد الخيار قيمته بعد النتائج الفصلية حتى مع صحة الاتجاه؟

لأن التقلب الضمني ينخفض بعد الإعلان قد تسلب فيغا أكثر مما تعطيه دلتا.

تعلّم هذا الدرس في التطبيق ›

15. الممارسة والتخصيص

ماذا تعني ممارسة خيار الشراء؟

شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ أما في خيار البيع فتبيع الأصل الأساسي.

هل يمكن للبائع رفض التخصيص؟

لا تحمّل الالتزام عند بيع الخيار.

ماذا يحدث عادةً للخيارات داخل المال عند الاستحقاق؟

تُمارَس تلقائيًا من لا يريد الممارسة عليه الإغلاق مسبقًا.

تعلّم هذا الدرس في التطبيق ›