Unicorn Academy › Rynki opcji

Rynki opcji: 45 pytań i odpowiedzi

Pytania z kursu Rynki opcji, każde z poprawną odpowiedzią i krótkim wyjaśnieniem. Poznaj temat krok po kroku w aplikacji Unicorn Academy.

1. Czym jest opcja

Co daje opcja nabywcy?

Prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży po ustalonej cenie Nabywca może wybrać, czy wykonać opcję.

Co traci nabywca, pozwalając opcji wygasnąć?

Tylko zapłaconą premię Premia to koszt prawa.

Od kiedy w Stanach Zjednoczonych istnieją opcje notowane na giełdzie?

Od 1973 roku W 1973 roku w Chicago otwarto pierwszą wyspecjalizowaną giełdę.

Poznaj tę lekcję w aplikacji ›

2. Opcje call i put

Jakie prawo daje opcja call?

Prawo kupna instrumentu bazowego po ustalonej cenie Opcja put daje natomiast prawo sprzedaży.

Kiedy zyskuje nabywca opcji put?

Gdy cena wystarczająco spadnie Spadek musi przewyższyć zapłaconą premię.

Która pozycja ogranicza stratę do premii?

Kupno opcji Nabywca ryzykuje tylko to, co zapłacił.

Poznaj tę lekcję w aplikacji ›

3. Strike, termin wygaśnięcia i premia

Czym jest strike?

Ceną, po której można kupić lub sprzedać instrument bazowy To cena wykonania.

Kto płaci premię i komu?

Nabywca wystawcy Premia to cena prawa.

Kiedy przypadają miesięczne terminy wygaśnięcia opcji na akcje?

W trzeci piątek miesiąca Istnieją też częstsze terminy.

Poznaj tę lekcję w aplikacji ›

4. Nabywca i wystawca

Jaka jest maksymalna strata nabywcy opcji?

Zapłacona premia Jest znana od początku.

Co musi zrobić wystawca opcji call, jeśli nabywca ją wykona?

Sprzedać instrument bazowy po cenie wykonania Zobowiązanie obowiązuje niezależnie od ceny rynkowej.

Jaki jest maksymalny zysk wystawcy?

Pobrana premia Wystawca ma ograniczony zysk i większe ryzyko.

Poznaj tę lekcję w aplikacji ›

5. Kontrakt standardowy

Ile akcji obejmuje zwykle w Stanach Zjednoczonych kontrakt opcyjny na akcje?

100 To standardowy mnożnik.

Ile kosztuje kontrakt z premią kwotowaną po 2 dolary?

200 dolarów Premię na akcję mnoży się przez 100.

Kto gwarantuje notowane kontrakty opcyjne w Stanach Zjednoczonych?

Options Clearing Corporation To izba rozliczeniowa dla opcji.

Poznaj tę lekcję w aplikacji ›

6. Wartość wewnętrzna i wartość czasowa

Czym jest wartość wewnętrzna?

Kwotą uzyskaną przy natychmiastowym wykonaniu To część premii wynikająca z natychmiastowej korzyści.

Call z ceną wykonania 100 na akcję po 108 ma premię 11. Ile wynosi wartość czasowa?

3 Wartość wewnętrzna to 8, reszta premii to wartość czasowa.

Ile jest warta wartość czasowa w dniu wygaśnięcia?

Zero W dniu wygaśnięcia pozostaje tylko wartość wewnętrzna.

Poznaj tę lekcję w aplikacji ›

7. In, at i out of the money

Kiedy opcja call jest in the money?

Gdy cena wykonania jest poniżej ceny instrumentu bazowego W takim przypadku ma wartość wewnętrzną.

Z czego składa się premia opcji out of the money?

Tylko z wartości czasowej Natychmiastowe wykonanie nie daje korzyści.

Jakie jest ograniczenie opcji out of the money?

Wymagają dużego ruchu przed wygaśnięciem i często wygasają bezwartościowo Niska cena odzwierciedla niskie prawdopodobieństwo.

Poznaj tę lekcję w aplikacji ›

8. Styl amerykański i europejski

Kiedy można wykonać opcję w stylu amerykańskim?

W dowolnym momencie do wygaśnięcia Styl europejski pozwala na wykonanie tylko w dniu wygaśnięcia.

W jakim stylu są w Stanach Zjednoczonych opcje na pojedyncze akcje?

Amerykańskim Opcje na główne indeksy są natomiast w stylu europejskim.

Jak rozlicza się opcje na indeksy?

Pieniężnie Indeksu nie można dostarczyć.

Poznaj tę lekcję w aplikacji ›

9. Co porusza premią

Co dzieje się z opcjami call, gdy cena instrumentu bazowego rośnie?

Są warte więcej Opcje put zachowują się odwrotnie.

Jaki skutek ma wyższa oczekiwana zmienność?

Podnosi cenę zarówno call, jak i put Więcej oczekiwanego ruchu to większa wartość obu.

Czy można stracić, mając rację co do kierunku?

Tak, jeśli ruch przyjdzie późno lub oczekiwana zmienność spadnie Czas i zmienność ważą tyle co kierunek.

Poznaj tę lekcję w aplikacji ›

10. Zmienność implikowana

Czym jest zmienność implikowana?

Przyszłą zmiennością, którą rynek uwzględnia w cenie opcji Wyprowadza się ją z premii za pomocą modelu wyceny.

Co mierzy indeks VIX?

Trzydziestodniową zmienność implikowaną opcji na S&P 500 Rośnie, gdy ochrona kosztuje więcej.

Co zwykle dzieje się ze zmiennością implikowaną zaraz po wynikach kwartalnych?

Spada Niepewność co do wydarzenia została rozwiana.

Poznaj tę lekcję w aplikacji ›

11. Delta

Co mierzy delta?

Wrażliwość premii na cenę instrumentu bazowego Wskazuje, o ile zmienia się premia przy ruchu o jednego dolara.

W jakim przedziale mieści się delta opcji call?

Od 0 do 1 Dla opcji put przedział wynosi od minus 1 do 0.

Ile mniej więcej zyskuje call z deltą 0,50, jeśli akcja wzrośnie o jednego dolara?

50 centów Premia porusza się o połowę ruchu instrumentu bazowego.

Poznaj tę lekcję w aplikacji ›

12. Gamma

Co mierzy gamma?

O ile zmienia się delta, gdy porusza się instrument bazowy To szybkość, z jaką zmienia się delta.

Kiedy gamma jest najwyższa?

Dla opcji at the money bliskich wygaśnięcia Blisko wygaśnięcia małe ruchy znaczą bardzo dużo.

Jaką gammę mają wystawcy opcji?

Ujemną Ryzyko rośnie akurat wtedy, gdy rynek idzie przeciwko nim.

Poznaj tę lekcję w aplikacji ›

13. Theta

Co mierzy theta?

Wartość traconą wyłącznie wskutek upływu jednego dnia To utrata wartości czasowej.

Dla kogo theta jest kosztem?

Dla nabywców opcji Dla wystawców jest natomiast dochodem.

Jak zachowuje się utrata wartości w miarę zbliżania się wygaśnięcia?

Przyspiesza W ostatnich tygodniach utrata wartości jest szybsza.

Poznaj tę lekcję w aplikacji ›

14. Vega

Co mierzy vega?

Wrażliwość premii na zmienność implikowaną Wskazuje, o ile zmienia się premia przy jednym punkcie zmienności.

Kto zyskuje na wzroście zmienności implikowanej?

Ci, którzy kupili opcje Premia posiadanych opcji rośnie.

Dlaczego opcja może stracić na wartości po wynikach kwartalnych nawet przy właściwym kierunku?

Ponieważ po publikacji zmienność implikowana spada Vega może zabrać więcej, niż daje delta.

Poznaj tę lekcję w aplikacji ›

15. Wykonanie i przydział

Co oznacza wykonanie opcji call?

Kupno instrumentu bazowego po cenie wykonania Przy opcji put instrument bazowy się natomiast sprzedaje.

Czy wystawca może odrzucić przydział?

Nie Zobowiązanie zostało przyjęte przy sprzedaży opcji.

Co zwykle dzieje się z opcjami in the money w dniu wygaśnięcia?

Są wykonywane automatycznie Kto nie chce wykonania, musi wcześniej zamknąć pozycję.

Poznaj tę lekcję w aplikacji ›