Unicorn Academy › Pasar opsi

Pasar opsi: 45 pertanyaan dan jawaban

Pertanyaan dari kursus Pasar opsi, masing-masing dengan jawaban benar dan penjelasan singkat. Pelajari topiknya langkah demi langkah di aplikasi Unicorn Academy.

1. Apa itu opsi

Apa yang diberikan opsi kepada pembelinya?

Hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual pada harga yang ditetapkan Pembeli dapat memilih untuk melakukan exercise atau tidak.

Apa yang hilang dari pembeli jika membiarkan opsi kedaluwarsa?

Hanya premi yang telah dibayar Premi adalah biaya hak tersebut.

Sejak kapan opsi yang tercatat di bursa ada di Amerika Serikat?

Sejak 1973 Pada tahun 1973 bursa khusus pertama dibuka di Chicago.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

2. Call dan put

Hak apa yang diberikan call?

Hak untuk membeli underlying pada harga yang ditetapkan Sebaliknya, put memberikan hak untuk menjual.

Kapan pembeli put untung?

Ketika harga turun cukup dalam Penurunannya harus melebihi premi yang dibayar.

Posisi mana yang membatasi kerugian sebesar premi?

Membeli opsi Pembeli hanya berisiko kehilangan apa yang telah dibayarnya.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

3. Strike, jatuh tempo, dan premi

Apa itu strike?

Harga di mana underlying dapat dibeli atau dijual Ini adalah harga pelaksanaan.

Siapa yang membayar premi, dan kepada siapa?

Pembeli kepada penjual Premi adalah harga hak tersebut.

Kapan jatuh tempo bulanan opsi saham?

Pada hari Jumat ketiga setiap bulan Ada juga jatuh tempo yang lebih sering.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

4. Pembeli dan penjual

Berapa kerugian maksimum pembeli opsi?

Premi yang telah dibayar Kerugian ini diketahui sejak awal.

Apa yang harus dilakukan penjual call jika pembeli melakukan exercise?

Menjual underlying pada harga pelaksanaan Kewajiban berlaku berapa pun harga pasarnya.

Berapa keuntungan maksimum penjual?

Premi yang diterima Penjual memiliki keuntungan terbatas dan risiko lebih besar.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

5. Kontrak standar

Berapa saham yang biasanya dicakup satu kontrak opsi saham di Amerika Serikat?

100 Ini adalah multiplier standar.

Berapa harga kontrak dengan premi yang dikutip 2 dolar?

200 dolar Premi per saham dikalikan 100.

Siapa yang menjamin kontrak opsi yang tercatat di Amerika Serikat?

Options Clearing Corporation Ini adalah lembaga kliring untuk opsi.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

6. Nilai intrinsik dan nilai waktu

Apa itu nilai intrinsik?

Apa yang akan diterima jika exercise dilakukan segera Ini adalah bagian premi yang berasal dari keuntungan langsung.

Call dengan strike 100 pada saham di 108 memiliki premi 11. Berapa nilai waktunya?

3 Nilai intrinsiknya 8, sisa premi adalah nilai waktu.

Berapa nilai waktu saat jatuh tempo?

Nol Saat jatuh tempo hanya nilai intrinsik yang tersisa.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

7. In, at, dan out of the money

Kapan call berada in the money?

Ketika strike di bawah harga underlying Dalam kasus itu opsi memiliki nilai intrinsik.

Premi opsi out of the money terdiri dari apa?

Hanya nilai waktu Tidak ada keuntungan langsung dari melakukan exercise.

Apa keterbatasan opsi out of the money?

Memerlukan pergerakan besar sebelum jatuh tempo dan sering kedaluwarsa tanpa nilai Harga yang rendah mencerminkan probabilitas yang rendah.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

8. Gaya Amerika dan gaya Eropa

Kapan opsi gaya Amerika dapat di-exercise?

Kapan saja hingga jatuh tempo Gaya Eropa hanya memungkinkan exercise saat jatuh tempo.

Opsi atas saham individual di Amerika Serikat bergaya apa?

Amerika Sebaliknya, opsi atas indeks utama bergaya Eropa.

Bagaimana opsi indeks diselesaikan?

Secara tunai Indeks tidak dapat diserahkan.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

9. Apa yang menggerakkan premi

Apa yang terjadi pada call jika harga underlying naik?

Nilainya naik Put melakukan sebaliknya.

Apa dampak volatilitas yang diharapkan lebih tinggi?

Menaikkan harga call maupun put Lebih banyak pergerakan yang diharapkan berarti nilai lebih tinggi bagi keduanya.

Dapatkah Anda rugi meskipun benar tentang arahnya?

Ya, jika pergerakan datang terlambat atau volatilitas yang diharapkan turun Waktu dan volatilitas sama pentingnya dengan arah.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

10. Implied volatility

Apa itu implied volatility?

Volatilitas masa depan yang diperhitungkan pasar dalam harga opsi Volatilitas ini diturunkan dari premi dengan model penetapan harga.

Apa yang diukur oleh indeks VIX?

Implied volatility tiga puluh hari dari opsi atas S&P 500 Indeks ini naik ketika perlindungan lebih mahal.

Apa yang biasanya terjadi pada implied volatility segera setelah hasil kuartalan?

Turun Ketidakpastian tentang peristiwa tersebut telah terjawab.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

11. Delta

Apa yang diukur oleh delta?

Sensitivitas premi terhadap harga underlying Delta menunjukkan seberapa besar premi berubah untuk pergerakan satu dolar.

Dalam rentang berapa delta call berada?

Dari 0 hingga 1 Untuk put rentangnya dari minus 1 hingga 0.

Kira-kira berapa kenaikan call dengan delta 0,50 jika saham naik satu dolar?

50 sen Premi bergerak setengah dari pergerakan underlying.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

12. Gamma

Apa yang diukur oleh gamma?

Seberapa besar delta berubah saat underlying bergerak Ini adalah kecepatan perubahan delta.

Kapan gamma tertinggi?

Pada opsi at the money yang mendekati jatuh tempo Menjelang jatuh tempo, pergerakan kecil sangat berpengaruh.

Gamma apa yang dimiliki penjual opsi?

Negatif Risiko bertambah tepat ketika pasar bergerak melawan mereka.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

13. Theta

Apa yang diukur oleh theta?

Nilai yang hilang hanya karena berlalunya satu hari Ini adalah time decay.

Bagi siapa theta merupakan biaya?

Bagi pembeli opsi Sebaliknya, bagi penjual theta adalah pendapatan.

Bagaimana penurunan nilai berperilaku saat jatuh tempo mendekat?

Semakin cepat Pada minggu-minggu terakhir hilangnya nilai lebih cepat.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

14. Vega

Apa yang diukur oleh vega?

Sensitivitas premi terhadap implied volatility Vega menunjukkan seberapa besar premi berubah untuk satu poin volatilitas.

Siapa yang diuntungkan oleh kenaikan implied volatility?

Mereka yang telah membeli opsi Premi opsi yang dimiliki naik.

Mengapa opsi bisa kehilangan nilai setelah hasil kuartalan meskipun arahnya benar?

Karena implied volatility turun setelah pengumuman Vega dapat mengambil lebih banyak daripada yang diberikan delta.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›

15. Exercise dan assignment

Apa arti melakukan exercise call?

Membeli underlying pada strike Sebaliknya, dengan put Anda menjual underlying.

Dapatkah penjual menolak assignment?

Tidak Kewajiban itu diambil dengan menjual opsi.

Apa yang biasanya terjadi pada opsi in the money saat jatuh tempo?

Di-exercise secara otomatis Mereka yang tidak menginginkan exercise harus menutup posisi sebelumnya.

Pelajari pelajaran ini di aplikasi ›