Unicorn Academy › Thị trường quyền chọn

Thị trường quyền chọn: 45 câu hỏi và trả lời

Các câu hỏi của khóa Thị trường quyền chọn, mỗi câu có đáp án đúng và giải thích ngắn. Học chủ đề từng bước trong ứng dụng Unicorn Academy.

1. Quyền chọn là gì

Quyền chọn trao cho người mua điều gì?

Quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán với mức giá xác định Người mua có thể chọn có thực hiện hay không.

Người mua mất gì khi để quyền chọn hết hạn?

Chỉ khoản phí đã trả Phí quyền chọn là cái giá của quyền.

Quyền chọn niêm yết trên sở giao dịch có ở Hoa Kỳ từ khi nào?

Từ năm 1973 Năm 1973, sở giao dịch chuyên biệt đầu tiên mở cửa tại Chicago.

Học bài này trong ứng dụng ›

2. Quyền chọn mua và quyền chọn bán

Call trao quyền gì?

Quyền mua tài sản cơ sở với giá xác định Put thì trao quyền bán.

Khi nào người mua put có lãi?

Khi giá giảm đủ nhiều Mức giảm phải vượt quá khoản phí đã trả.

Vị thế nào giới hạn khoản lỗ ở mức phí?

Mua quyền chọn Người mua chỉ chịu rủi ro số tiền đã trả.

Học bài này trong ứng dụng ›

3. Giá thực hiện, ngày đáo hạn và phí quyền chọn

Strike là gì?

Mức giá có thể mua hoặc bán tài sản cơ sở Đó là giá thực hiện.

Ai trả phí quyền chọn, và trả cho ai?

Người mua trả cho người bán Phí quyền chọn là giá của quyền.

Kỳ đáo hạn hằng tháng của quyền chọn cổ phiếu rơi vào khi nào?

Thứ Sáu thứ ba của tháng Cũng có các kỳ đáo hạn thường xuyên hơn.

Học bài này trong ứng dụng ›

4. Người mua và người bán

Khoản lỗ tối đa của người mua quyền chọn là gì?

Khoản phí đã trả Nó được biết từ đầu.

Người bán call phải làm gì nếu người mua thực hiện quyền?

Bán tài sản cơ sở theo giá thực hiện Nghĩa vụ vẫn áp dụng bất kể giá thị trường.

Khoản lãi tối đa của người bán là gì?

Khoản phí đã thu Người bán có khoản lãi giới hạn và rủi ro lớn hơn.

Học bài này trong ứng dụng ›

5. Hợp đồng chuẩn

Tại Hoa Kỳ, một hợp đồng quyền chọn cổ phiếu thường tương ứng bao nhiêu cổ phiếu?

100 Đó là hệ số nhân chuẩn.

Một hợp đồng có phí yết giá 2 đô la có giá bao nhiêu?

200 đô la Phí mỗi cổ phiếu được nhân với 100.

Ai bảo đảm các hợp đồng quyền chọn niêm yết tại Hoa Kỳ?

Options Clearing Corporation Đó là trung tâm bù trừ cho quyền chọn.

Học bài này trong ứng dụng ›

6. Giá trị nội tại và giá trị thời gian

Giá trị nội tại là gì?

Số tiền nhận được nếu thực hiện quyền ngay Đó là phần phí do lợi thế tức thời.

Một call có strike 100 trên cổ phiếu ở mức 108 có phí là 11. Giá trị thời gian là bao nhiêu?

3 Giá trị nội tại là 8, phần còn lại của phí là giá trị thời gian.

Giá trị thời gian bằng bao nhiêu khi đáo hạn?

Bằng 0 Khi đáo hạn chỉ còn giá trị nội tại.

Học bài này trong ứng dụng ›

7. Trạng thái in, at và out of the money

Khi nào call ở trạng thái in the money?

Khi strike thấp hơn giá tài sản cơ sở Khi đó nó có giá trị nội tại.

Phí của quyền chọn out of the money gồm những gì?

Chỉ giá trị thời gian Thực hiện quyền không mang lại lợi thế tức thời.

Hạn chế của quyền chọn out of the money là gì?

Đòi hỏi biến động lớn trước ngày đáo hạn và thường hết hạn vô giá trị Giá thấp phản ánh xác suất thấp.

Học bài này trong ứng dụng ›

8. Kiểu Mỹ và kiểu châu Âu

Khi nào có thể thực hiện quyền chọn kiểu Mỹ?

Bất kỳ lúc nào đến ngày đáo hạn Kiểu châu Âu chỉ cho phép thực hiện vào ngày đáo hạn.

Tại Hoa Kỳ, quyền chọn trên cổ phiếu riêng lẻ thuộc kiểu nào?

Kiểu Mỹ Quyền chọn trên các chỉ số chính thì là kiểu châu Âu.

Quyền chọn chỉ số được thanh toán như thế nào?

Bằng tiền Không thể giao một chỉ số.

Học bài này trong ứng dụng ›

9. Điều gì làm phí quyền chọn thay đổi

Điều gì xảy ra với call nếu giá tài sản cơ sở tăng?

Có giá trị hơn Put thì ngược lại.

Độ biến động kỳ vọng cao hơn có tác động gì?

Làm tăng giá cả call lẫn put Biến động kỳ vọng nhiều hơn nghĩa là giá trị cao hơn cho cả hai.

Có thể lỗ dù đúng về hướng đi của giá không?

Có, nếu biến động đến muộn hoặc độ biến động kỳ vọng giảm Thời gian và độ biến động quan trọng không kém hướng đi.

Học bài này trong ứng dụng ›

10. Biến động ngụ ý

Biến động ngụ ý là gì?

Độ biến động tương lai mà thị trường đang phản ánh vào giá quyền chọn Nó được suy ra từ phí quyền chọn bằng một mô hình định giá.

Chỉ số VIX đo lường điều gì?

Biến động ngụ ý ba mươi ngày của quyền chọn trên S&P 500 Nó tăng khi chi phí bảo vệ cao hơn.

Biến động ngụ ý thường thay đổi thế nào ngay sau khi công bố kết quả quý?

Giảm Sự bất định về sự kiện đã được giải tỏa.

Học bài này trong ứng dụng ›

11. Delta

Delta đo lường điều gì?

Độ nhạy của phí với giá tài sản cơ sở Nó cho biết phí thay đổi bao nhiêu khi giá biến động một đô la.

Delta của call nằm trong khoảng nào?

Từ 0 đến 1 Với put, khoảng là từ âm 1 đến 0.

Một call có delta 0,50 lãi khoảng bao nhiêu nếu cổ phiếu tăng một đô la?

50 cent Phí biến động bằng một nửa biến động của tài sản cơ sở.

Học bài này trong ứng dụng ›

12. Gamma

Gamma đo lường điều gì?

Delta thay đổi bao nhiêu khi tài sản cơ sở biến động Đó là tốc độ thay đổi của delta.

Khi nào gamma cao nhất?

Với quyền chọn at the money gần ngày đáo hạn Gần ngày đáo hạn, biến động nhỏ cũng có tác động lớn.

Người bán quyền chọn có gamma như thế nào?

Âm Rủi ro tăng đúng lúc thị trường đi ngược lại họ.

Học bài này trong ứng dụng ›

13. Theta

Theta đo lường điều gì?

Giá trị mất đi chỉ do một ngày trôi qua Đó là sự hao mòn giá trị thời gian.

Theta là chi phí đối với ai?

Người mua quyền chọn Với người bán thì đó là thu nhập.

Sự hao mòn diễn biến thế nào khi ngày đáo hạn đến gần?

Tăng tốc Trong những tuần cuối, giá trị mất đi nhanh hơn.

Học bài này trong ứng dụng ›

14. Vega

Vega đo lường điều gì?

Độ nhạy của phí với biến động ngụ ý Nó cho biết phí thay đổi bao nhiêu với một điểm biến động.

Ai có lợi khi biến động ngụ ý tăng?

Người đã mua quyền chọn Phí của các quyền chọn đang nắm giữ tăng lên.

Vì sao quyền chọn có thể mất giá trị sau kết quả quý dù đúng hướng?

Vì biến động ngụ ý giảm sau công bố Vega có thể lấy đi nhiều hơn những gì delta mang lại.

Học bài này trong ứng dụng ›

15. Thực hiện quyền và chỉ định

Thực hiện call nghĩa là gì?

Mua tài sản cơ sở theo strike Với put thì bạn bán tài sản cơ sở.

Người bán có thể từ chối việc chỉ định không?

Không Nghĩa vụ đã được nhận khi bán quyền chọn.

Điều gì thường xảy ra với quyền chọn in the money khi đáo hạn?

Được tự động thực hiện Người không muốn thực hiện quyền phải đóng vị thế trước.

Học bài này trong ứng dụng ›