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美国股票市场：45 个问题与解答

美国股票市场课程的问题，每题附正确答案和简短解释。在 Unicorn Academy 应用中循序渐进地学习。

1. 什么是股票

股票代表什么？

公司所有权的一份 买入股票的人成为股东，而不是债权人。

股票价格主要取决于什么？

投资者对未来利润的预期 价格反映了市场愿意为预期利润付多少钱。

公司破产时，股东何时获得偿付？

在债权人之后，用剩下的部分 股东排在队伍最后：先偿还债务。

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2. 交易所：纽交所与纳斯达克

哪个市场诞生于1971年，是第一个完全电子化的股票市场？

纳斯达克 纳斯达克在1971年引入了电子交易。

什么是股票代码？

标识上市证券的代码 每只上市证券都有一个简短的代码作为标识。

中介机构执行订单时必须做什么？

为客户寻求最佳执行 规则要求在可用的交易场所中寻求最好的条件。

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3. 谁来监管：SEC与FINRA

SEC是何时设立的？

1934年 SEC诞生于1934年，在1929年危机之后。

什么是内幕交易？

利用未公开的信息在股市获利 这是非法利用非公开信息买卖证券的行为。

BrokerCheck有什么用？

查询中介机构的注册情况和过往记录 这是FINRA提供的免费服务，用来核查经纪商和中介机构。

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4. 交易时间与交易时段

常规交易时段是纽约时间几点到几点？

9:30至16:00 常规交易时段为交易日的9:30至16:00。

非常规时段的交易有什么特点？

成交量较低，价差更大 参与者少了，流动性下降，价格波动更大。

为什么收盘价很重要？

因为它用于计算指数和基金净值 它是指数和基金当天的正式参考价。

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5. 从订单到结算

交易的结算指什么？

向双方交付股票和资金 结算通过证券和资金的交付完成交易。

自2024年5月28日起施行的T+1规则规定了什么？

下一个工作日结算 T+1指交易日后的一个工作日。

清算所的作用是什么？

保证交易顺利完成 它介入双方之间，降低违约风险。

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6. 指数：标普500、道琼斯与纳斯达克100

哪个指数是衡量美国整体市场最常用的基准？

标普500 标普500涵盖各行业约五百家大公司。

道琼斯指数如何加权？

按股价 在道琼斯指数中，股价最高的股票权重最大。

按市值加权意味着什么？

最大的公司在指数中权重更高 少数几家超大公司就可能主导指数的表现。

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7. 市值与自由流通股

市值如何计算？

股价乘以流通在外的股数 它是整家公司在股市上的价值。

小盘股一般有什么特点？

波动更大，流动性更差 小公司通常波动更大，交易也更少。

什么是自由流通股？

实际可供交易的股票 它不包括长期股东和高管持有的股票。

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8. ETF与指数基金

指数基金做什么？

通过买入构成指数的证券来复制指数 它不做选择，而是复制基准指数。

ETF在哪方面像股票？

在交易时段内在交易所买卖 ETF是挂牌基金，可以实时交易。

分散化的ETF仍有什么风险？

ETF所复制市场的风险 所复制的市场下跌，ETF也跟着下跌。

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9. 股息与股票回购

股息是强制性的吗？

不是，由董事会决定 公司可以削减或暂停派发。

除息日当天价格通常会怎样？

下跌，幅度接近股息金额 从这一天起买入的人不再享有这次股息，价格随之调整。

股票回购有什么效果？

减少流通在外的股数 股数减少，每一股代表的公司份额就更大。

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10. 股票拆分

一拆二时会发生什么？

每一股变成价值减半的两股 股数翻倍，每股价格减半。

拆分会改变股东持仓的总价值吗？

不会，变化的只是股数和价格 这是账面上的操作：蛋糕还是那块，只是切成了更多份。

什么是并股？

把若干股合并为价格更高的一股 这是合并，与拆分相反的操作。

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11. 必须提交的文件：10-K、10-Q和8-K

什么是10-K？

向SEC提交的年度报告 它是年度文件，包含经审计的财务报表和风险说明。

何时提交8-K？

发生重大事件时 它用于把重要事件立即告知市场。

哪里可以免费找到这些文件？

SEC的EDGAR数据库 EDGAR是公司申报文件的免费公开档案库。

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12. 收入、利润与每股收益

什么是净利润？

扣除成本、利息和税款后剩下的部分 它是扣除所有成本项目后的最终结果。

每股收益如何计算？

净利润除以股数 EPS表示摊到每一股上的利润。

利润率说明什么？

收入中有多少变成利润 它衡量收入转化为利润的效率。

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13. 市盈率

市盈率衡量什么？

市场为每一美元利润付多少钱 它是股价除以每股收益。

市盈率高通常表示什么？

市场预期利润将强劲增长 高倍数包含了增长预期，而预期可能实现，也可能落空。

把一家公司的市盈率与什么比较才有意义？

同类公司和它自己的历史 不同行业的倍数差别很大。

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14. 财报季

季度业绩公布后，市场主要对什么作出反应？

业绩与预期之间的差距 重要的是与市场预期的偏差。

什么是业绩指引？

公司对未来业绩的展望 它是公司对随后各期给出的预测。

对单只股票来说，公告日怎么样？

是波动最大的日子之一 新的信息可能让价格大幅变动。

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15. IPO与一级市场

什么是IPO？

首次向公众出售股票并在交易所上市 它就是首次公开发行。

IPO之前要向SEC提交什么文件？

S-1表格 S-1是招股说明书，包含财务报表、业务和风险。

上市第一天之后交易在哪里进行？

在二级市场，投资者之间 在二级市场上，公司不再收到资金：证券在投资者之间转手。

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