Unicorn Academy › Les marchés des devises

Les marchés des devises : 45 questions et réponses

Les questions du cours Les marchés des devises, chacune avec la bonne réponse et une courte explication. Apprenez le sujet pas à pas dans l'application Unicorn Academy.

1. Qu'est-ce que le marché des changes

Qu'échange-t-on sur le marché des changes ?

Des devises Le forex est le marché où une devise s'échange contre une autre.

Que signifie que le forex est over the counter ?

Que les échanges se font directement entre opérateurs, sans bourse centrale Il n'existe pas de lieu unique : le marché est un réseau d'opérateurs.

Selon la Banque des règlements internationaux, à combien s'élevaient les échanges quotidiens moyens en avril 2022 ?

Environ 7 500 milliards de dollars C'est le chiffre de l'enquête triennale d'avril 2022.

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2. Les paires de devises

Dans la paire EUR/USD, quelle est la devise de base ?

L'euro La devise de base est la première de la paire.

Que signifie EUR/USD à 1,10 ?

Qu'un euro vaut 1,10 dollar Le prix exprime combien d'unités de la devise de cotation il faut pour une unité de la base.

Que fait-on en achetant la paire EUR/USD ?

On achète de l'euro et on vend du dollar On achète la devise de base et on vend la devise de cotation.

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3. Majeures, croisées et exotiques

Qu'ont en commun les paires majeures ?

Elles ont toutes le dollar américain d'un côté Les majeures sont les paires les plus échangées et incluent toujours le dollar.

Qu'est-ce qu'une paire croisée ?

Une paire qui ne contient pas le dollar EUR/GBP et EUR/JPY sont des exemples de paires croisées.

Qu'est-ce qui caractérise les paires exotiques ?

Elles ont des écarts de prix plus larges et des mouvements brusques Avec moins d'échanges, les coûts montent et les prix bougent davantage.

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4. Qui participe au marché

Où se forment les prix de référence des devises ?

Sur le marché interbancaire Les grandes banques s'échangent des devises entre elles et fixent les prix de référence.

Pourquoi une entreprise utilise-t-elle le marché des changes ?

Pour payer et encaisser en devise étrangère Les activités internationales exigent de convertir des devises.

Quel poids ont les particuliers dans les volumes totaux ?

Une petite partie Le marché est dominé par les banques et les opérateurs institutionnels.

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5. Un marché ouvert 24 heures sur 24

Pourquoi le marché des changes ne ferme-t-il pas pendant la semaine ?

Parce qu'il suit les fuseaux horaires d'une place à l'autre Les places se passent le relais tout au long des vingt-quatre heures.

Quelle place a les volumes les plus importants ?

Londres Londres est le principal centre mondial des échanges de devises.

Quand la liquidité est-elle maximale ?

Quand Londres et New York sont ouvertes ensemble Le chevauchement des deux sessions concentre les échanges.

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6. Prix acheteur, prix vendeur et spread

Qu'est-ce que le prix vendeur, ou ask ?

Le prix auquel l'intermédiaire vend au client Le client achète au prix vendeur et vend au prix acheteur.

Que perd celui qui achète et revend aussitôt une paire ?

Le spread Le spread est le coût implicite de l'opération.

Quand le spread a-t-il tendance à s'élargir ?

Avec une faible liquidité et autour de données importantes Moins d'opérateurs et plus d'incertitude rendent l'échange plus coûteux.

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7. Le pip

À quoi correspond un pip dans la plupart des paires ?

À la quatrième décimale Par exemple de 1,1000 à 1,1001.

Quelle est la principale exception ?

Les paires avec le yen, où le pip est la deuxième décimale Les paires avec le yen sont cotées avec deux décimales.

Pourquoi faut-il savoir combien vaut un pip en argent ?

Pour mesurer gains, pertes et coûts de la position La valeur du pip dépend de la taille de la position.

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8. Lots et taille de la position

À combien d'unités de la devise de base correspond un lot standard ?

100 000 Le mini lot vaut 10 000 unités et le micro lot 1 000.

Combien vaut environ un pip sur EUR/USD pour un lot standard ?

10 dollars Un pip vaut 0,0001, et 100 000 fois 0,0001 font 10 dollars.

Que se passe-t-il avec une position dix fois plus grande ?

Gains et pertes sont dix fois plus élevés La taille multiplie l'effet de chaque mouvement.

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9. Spot, forward et swap

Qu'est-ce qu'une opération spot ?

Un échange au prix courant avec règlement sous quelques jours Le spot est l'échange au comptant.

À quoi sert un contrat forward pour une entreprise ?

À fixer aujourd'hui le taux d'un échange futur Il permet de connaître à l'avance ce que l'on encaissera ou paiera.

Que réunit un swap de devises ?

Un échange aujourd'hui et l'échange inverse à une date future C'est un double échange, très utilisé par les banques.

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10. Lire un mouvement

Si EUR/USD monte de 1,10 à 1,12, que s'est-il passé ?

L'euro s'est apprécié face au dollar Il faut plus de dollars pour acheter un euro.

Une devise peut-elle monter contre l'une et baisser contre une autre le même jour ?

Oui, parce que le mouvement est toujours relatif Chaque taux de change compare deux devises.

Quel effet a un euro fort pour ceux qui vivent dans la zone euro ?

Des importations et des voyages à l'étranger moins chers Avec un euro fort on achète davantage en devise étrangère.

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11. Taux d'intérêt et banques centrales

Pourquoi une devise aux taux plus élevés a-t-elle tendance à attirer les capitaux ?

Parce qu'il rapporte plus de la détenir en dépôt ou en titres Le rendement plus élevé attire les investisseurs.

Qui décide des taux d'intérêt directeurs ?

Les banques centrales Par exemple la Réserve fédérale et la Banque centrale européenne.

À quoi le marché réagit-il surtout ?

À la surprise par rapport aux attentes Ce qui est attendu est déjà dans les prix.

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12. Inflation et pouvoir d'achat

Qu'arrive-t-il en général à long terme à la devise d'un pays à forte inflation ?

Elle se déprécie L'inflation érode le pouvoir d'achat de la monnaie.

Qu'affirme la parité de pouvoir d'achat ?

Qu'un même panier devrait coûter la même chose dans des pays différents au taux de change courant C'est une référence de long terme pour la valeur des devises.

La parité de pouvoir d'achat dit-elle quand le change se réalignera ?

Non, les changes peuvent s'en écarter pendant des années Elle est utile pour le long terme, pas pour le calendrier.

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13. Les données macroéconomiques et le calendrier

Qu'est-ce que le calendrier économique ?

La liste des dates de publication des données sur l'économie Les dates des données sont connues à l'avance.

Quand le rapport mensuel sur l'emploi américain est-il en général publié ?

Le premier vendredi du mois C'est l'une des données les plus suivies par le marché.

Que se passe-t-il autour de la publication d'une donnée importante ?

Les prix peuvent beaucoup bouger et les spreads s'élargissent L'incertitude rend l'échange plus coûteux et les mouvements plus amples.

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14. Balance des paiements et flux de capitaux

Qu'enregistre le compte courant ?

Les échanges de biens et de services avec l'étranger C'est la partie de la balance des paiements liée au commerce.

Pourquoi un excédent commercial soutient-il la devise ?

Parce que les acheteurs étrangers doivent se procurer cette devise pour payer Les exportations créent une demande de monnaie nationale.

Pourquoi un pays en déficit peut-il quand même avoir une devise forte ?

Parce que les investisseurs étrangers continuent d'acheter ses actifs Les flux financiers dépassent de beaucoup les flux commerciaux.

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15. Valeurs refuges et aversion au risque

Qu'est-ce qu'une devise refuge ?

Une devise qui a tendance à s'apprécier dans les phases de tension Les investisseurs la recherchent quand ils veulent réduire le risque.

Quelles sont les devises refuges les plus citées ?

Dollar américain, franc suisse et yen Ce sont les trois devises les plus associées à la recherche de sécurité.

Le comportement de refuge est-il garanti ?

Non, il dépend de la crise et peut changer dans le temps Aucune devise ne se comporte de la même façon dans toutes les crises.

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